中國證券監(jiān)督管理委員會 中國人民銀行 國家外匯局

　　中國人民銀行 中國證監(jiān)會 國家外匯局公告

　　〔2025〕21號

　　為深化金融市場對外開放，進(jìn)一步便利境外機(jī)構(gòu)投資者流動性管理，現(xiàn)就境外機(jī)構(gòu)投資者在中國債券市場開展債券回購業(yè)務(wù)有關(guān)事宜公告如下：

　　一、本公告所稱境外機(jī)構(gòu)投資者，是指可在中國債券市場開展現(xiàn)券交易的境外機(jī)構(gòu)投資者，具體包括：境外中央銀行或貨幣當(dāng)局、國際金融組織、主權(quán)財富基金;在中華人民共和國境外依法注冊成立的商業(yè)銀行、保險公司、證券公司、基金管理公司、期貨公司、信托公司及其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)等各類金融機(jī)構(gòu)，以及養(yǎng)老基金、慈善基金、捐贈基金等中長期機(jī)構(gòu)投資者。

　　二、本公告所稱債券回購業(yè)務(wù)，包含質(zhì)押式回購和買斷式回購兩種形式。

　　三、境外機(jī)構(gòu)投資者開展債券回購業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守中國法律法規(guī)以及金融管理等部門的規(guī)定，相關(guān)資金收付應(yīng)當(dāng)符合其現(xiàn)券交易對應(yīng)投資渠道的資金及賬戶管理規(guī)定。

　　境外機(jī)構(gòu)投資者在合格境外投資者和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(以下合稱合格境外投資者)渠道開展債券回購業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守合格境外投資者境內(nèi)投資、賬戶、資金匯兌管理有關(guān)規(guī)定。

　　四、境內(nèi)相關(guān)金融市場基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)當(dāng)制定或修訂業(yè)務(wù)規(guī)則、操作細(xì)則，并按規(guī)定報中國人民銀行、中國證監(jiān)會等相關(guān)金融監(jiān)管部門;做好相關(guān)交易、托管、結(jié)算和清算服務(wù)與監(jiān)測工作，發(fā)現(xiàn)重大問題和異常情況及時處理并向中國人民銀行、中國證監(jiān)會等相關(guān)金融監(jiān)管部門報告。

　　五、境外金融市場基礎(chǔ)設(shè)施、自律組織、行業(yè)協(xié)會等為境外機(jī)構(gòu)投資者開展債券回購業(yè)務(wù)提供服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)遵守中國法律法規(guī)以及金融管理部門的規(guī)定，依法接受監(jiān)督管理。

　　六、境內(nèi)自律組織應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對債券回購業(yè)務(wù)的自律管理。

　　七、境外機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定要求簽署債券回購主協(xié)議，相關(guān)自律組織、行業(yè)協(xié)會應(yīng)將主協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)版本向中國人民銀行、中國證監(jiān)會等相關(guān)金融管理部門備案。

　　八、中國人民銀行、中國證監(jiān)會、國家外匯局加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)作。中國人民銀行依法對境外機(jī)構(gòu)投資者開展債券回購業(yè)務(wù)實(shí)施宏觀審慎管理。中國人民銀行、中國證監(jiān)會按職責(zé)分工依法對境外機(jī)構(gòu)投資者開展債券回購業(yè)務(wù)實(shí)施監(jiān)督管理。國家外匯局依法加強(qiáng)涉及境外機(jī)構(gòu)投資者開展債券回購業(yè)務(wù)的外匯交易管理。

　　九、對違反法律法規(guī)、本公告以及金融管理等部門有關(guān)規(guī)定的，中國人民銀行、中國證監(jiān)會、國家外匯局依法采取監(jiān)督管理措施;依法應(yīng)予行政處罰的，依照《中華人民共和國中國人民銀行法》《中華人民共和國證券法》《中華人民共和國外匯管理?xiàng)l例》等法律法規(guī)進(jìn)行處罰。

　　十、香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)、臺灣地區(qū)設(shè)立的機(jī)構(gòu)投資者開展債券回購業(yè)務(wù)的，適用本公告的規(guī)定。

　　十一、本公告由中國人民銀行、中國證監(jiān)會和國家外匯局負(fù)責(zé)解釋。

　　十二、本公告自發(fā)布之日起施行。《中國人民銀行關(guān)于境外人民幣業(yè)務(wù)清算行、境外參加銀行開展銀行間債券市場債券回購交易的通知》(銀發(fā)〔2015〕170號)同時廢止。