中國(guó)人民銀行 國(guó)家外匯管理局

中國(guó)人民銀行 國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)企業(yè)境外上市資金管理有關(guān)問(wèn)題的通知(銀發(fā)〔2025〕252號(hào))

中國(guó)人民銀行上海總部，各省、自治區(qū)、直轄市及計(jì)劃單列市分行;國(guó)家外匯管理局各省、自治區(qū)、直轄市及計(jì)劃單列市分局;國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行，各政策性銀行、國(guó)有商業(yè)銀行，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行，各股份制商業(yè)銀行：

　　為深化資本項(xiàng)目管理改革，提升境內(nèi)企業(yè)跨境融資便利化水平，扎實(shí)推進(jìn)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》，現(xiàn)就境內(nèi)企業(yè)境外上市資金管理有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

　　一、注冊(cè)在境內(nèi)的股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱境內(nèi)企業(yè))經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì))備案，直接境外發(fā)行上市或發(fā)行境外存托憑證(以下統(tǒng)稱境外上市)的相關(guān)資金管理事宜，適用本通知。

　　二、中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局及其分支機(jī)構(gòu)對(duì)境內(nèi)企業(yè)境外上市涉及的業(yè)務(wù)登記、賬戶開(kāi)立與使用、跨境收支、資金匯兌等行為實(shí)施監(jiān)督、管理與檢查。

　　三、境內(nèi)企業(yè)境外上市，應(yīng)在境外上市首個(gè)交易日起或超額配售完成后30個(gè)工作日內(nèi)，持下列材料到其注冊(cè)所在地省級(jí)/計(jì)劃單列市區(qū)域內(nèi)銀行(以下簡(jiǎn)稱所在地銀行)申請(qǐng)辦理境外上市登記：

　　(一)書(shū)面申請(qǐng)，并附《境外上市登記表》(見(jiàn)附件1);

　　(二)中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于境內(nèi)企業(yè)境外上市相關(guān)備案材料(按中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求無(wú)需事前備案的除外);

　　(三)境外發(fā)行或超額配售完成的公告文件。

　　銀行審核上述材料無(wú)誤后，在國(guó)家外匯管理局?jǐn)?shù)字外管平臺(tái)(以下簡(jiǎn)稱系統(tǒng))銀行版資本項(xiàng)目相關(guān)模塊為境內(nèi)企業(yè)辦理登記，并打印境外上市業(yè)務(wù)登記憑證，加蓋銀行業(yè)務(wù)印章后交境內(nèi)企業(yè)。

　　四、境內(nèi)企業(yè)境外上市發(fā)生如下變更情形后，應(yīng)持書(shū)面申請(qǐng)、最新填寫(xiě)的《境外上市登記表》及變更事項(xiàng)相關(guān)證明材料、主管部門(mén)關(guān)于變更事項(xiàng)的相關(guān)備案或批復(fù)文件(如有)等，到所在地銀行申請(qǐng)辦理境外上市變更登記：

　　(一)境外上市的境內(nèi)企業(yè)名稱、注冊(cè)地址、持有流通股的境內(nèi)股東信息等發(fā)生變更;

　　(二)完成境外股份注銷，將可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券(以下簡(jiǎn)稱可轉(zhuǎn)換債券)轉(zhuǎn)為股票，資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本等導(dǎo)致資本變動(dòng);

　　(三)境內(nèi)股東增持、減持、轉(zhuǎn)讓、受讓境外股份后導(dǎo)致境外上市的境內(nèi)企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化;

　　(四)境外上市前境內(nèi)股東持有的內(nèi)資股、境外上市后在境內(nèi)增發(fā)的內(nèi)資股、外資股東持有的未上市流通股份，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案進(jìn)行H股“全流通”;

　　(五)增發(fā)(含超額配售、向境內(nèi)特定對(duì)象發(fā)行證券購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)等)股份。

　　其中，第(四)項(xiàng)、第(五)項(xiàng)應(yīng)在變更事項(xiàng)完成之日起30個(gè)工作日內(nèi)申請(qǐng)辦理境外上市變更登記。第(一)項(xiàng)至第(三)項(xiàng)情形可在辦理第(四)項(xiàng)、第(五)項(xiàng)變更登記時(shí)一并辦理。

　　五、境內(nèi)企業(yè)回購(gòu)其境外股份，可使用境外資金和境內(nèi)資金。境內(nèi)企業(yè)使用境內(nèi)資金的，應(yīng)持書(shū)面申請(qǐng)并附《境外上市登記表》、回購(gòu)相關(guān)交易真實(shí)性證明等材料，在擬回購(gòu)前20個(gè)工作日內(nèi)，向其注冊(cè)所在地國(guó)家外匯管理局分局申請(qǐng)辦理變更登記。所在地國(guó)家外匯管理局分局審核材料無(wú)誤后，在系統(tǒng)為境內(nèi)企業(yè)辦理登記并打印回購(gòu)業(yè)務(wù)登記憑證，加蓋行政許可專用章后交境內(nèi)企業(yè)，境內(nèi)企業(yè)憑回購(gòu)業(yè)務(wù)登記憑證在所在地銀行辦理相關(guān)資金匯兌。由境內(nèi)匯出境外用于回購(gòu)的資金如有剩余或回購(gòu)未達(dá)成，不得改變用途，應(yīng)及時(shí)匯回境內(nèi)。

　　六、境內(nèi)企業(yè)(不含銀行)境外上市相關(guān)資金匯兌應(yīng)通過(guò)資本項(xiàng)目-結(jié)算賬戶(賬戶代碼為2103.收支范圍見(jiàn)附件2)，或境內(nèi)人民幣銀行結(jié)算賬戶辦理。境內(nèi)企業(yè)因境外上市業(yè)務(wù)需新開(kāi)立資本項(xiàng)目-結(jié)算賬戶的，應(yīng)憑境外上市業(yè)務(wù)登記憑證辦理。

　　七、境內(nèi)企業(yè)境外上市募集資金，原則上應(yīng)及時(shí)調(diào)回境內(nèi)。如留存境外開(kāi)展境外直接投資、境外證券投資、境外放款等業(yè)務(wù)，應(yīng)在境外上市發(fā)行結(jié)束或超額配售完成之日前獲得業(yè)務(wù)主管部門(mén)批復(fù)或備案文件，并應(yīng)符合相關(guān)跨境資金管理規(guī)定。

　　以人民幣計(jì)價(jià)發(fā)行的募集資金遵守《中國(guó)人民銀行關(guān)于進(jìn)一步完善人民幣跨境業(yè)務(wù)政策  促進(jìn)貿(mào)易投資便利化的通知》(銀發(fā)﹝2018﹞3號(hào))相關(guān)要求。

　　境內(nèi)企業(yè)境外上市募集資金以外幣調(diào)回的，應(yīng)匯回至資本項(xiàng)目-結(jié)算賬戶存放和使用，可自主結(jié)匯。以人民幣調(diào)回的，可匯回至資本項(xiàng)目-結(jié)算賬戶或境內(nèi)人民幣銀行結(jié)算賬戶存放和使用。

　　境外上市募集資金用途應(yīng)與招股說(shuō)明文件或公司債券募集說(shuō)明文件、股東通函、董事會(huì)或股東大會(huì)決議等公開(kāi)披露的文件(以下簡(jiǎn)稱公開(kāi)披露文件)所列相關(guān)內(nèi)容一致。

　　八、境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券或非參與型優(yōu)先股，參照外債管理規(guī)定辦理外債登記、開(kāi)戶、匯兌等。境內(nèi)企業(yè)將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)為股票的，應(yīng)按規(guī)定辦理外債變更或注銷登記及境外上市變更登記。

　　九、境內(nèi)企業(yè)從境外證券市場(chǎng)退市的，應(yīng)持書(shū)面申請(qǐng)、退市公告等真實(shí)性證明材料到所在地銀行申請(qǐng)辦理境外上市登記注銷。

　　十、境內(nèi)企業(yè)境外上市后，其境內(nèi)股東減持境外上市股份的，應(yīng)在減持前或減持后30個(gè)工作日內(nèi)，持下列材料到境內(nèi)股東所在地銀行申請(qǐng)辦理減持登記：

　　(一)境內(nèi)股東書(shū)面申請(qǐng)，并附《境外持股變動(dòng)登記表》(見(jiàn)附件3);

　　(二)關(guān)于減持事項(xiàng)的董事會(huì)或股東大會(huì)等企業(yè)有關(guān)權(quán)力機(jī)構(gòu)決議(如有);

　　(三)參與H股“全流通”的境內(nèi)股東，應(yīng)提供參加H股“全流通”業(yè)務(wù)的中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案材料，以及原非境外上市股份轉(zhuǎn)境外上市股份的相關(guān)證明材料;

　　(四)需經(jīng)財(cái)政部門(mén)、國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)等相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)的，應(yīng)提供相關(guān)部門(mén)的批準(zhǔn)文件。

　　銀行審核上述材料無(wú)誤后，在系統(tǒng)為境內(nèi)股東辦理登記，并通過(guò)系統(tǒng)打印減持業(yè)務(wù)登記憑證，加蓋銀行業(yè)務(wù)印章后交境內(nèi)股東。

　　十一、境內(nèi)股東增持境內(nèi)企業(yè)境外股份，應(yīng)在擬增持前20個(gè)工作日內(nèi)，持下列材料向所在地國(guó)家外匯管理局分局申請(qǐng)辦理增持登記：

　　(一)境內(nèi)股東書(shū)面申請(qǐng)，并附《境外持股變動(dòng)登記表》;

　　(二)需經(jīng)有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)或備案的，應(yīng)提供批準(zhǔn)或備案文件;

　　(三)關(guān)于增持事項(xiàng)的董事會(huì)或股東大會(huì)等企業(yè)有關(guān)權(quán)力機(jī)構(gòu)決議(如有);

　　(四)前述材料不一致或不能說(shuō)明交易真實(shí)性時(shí)，要求提供的補(bǔ)充材料。

　　所在地國(guó)家外匯管理局分局審核材料無(wú)誤后，在系統(tǒng)為境內(nèi)股東辦理登記并打印增持業(yè)務(wù)登記憑證，加蓋行政許可專用章后交境內(nèi)股東，境內(nèi)股東憑增持業(yè)務(wù)登記憑證在所在地銀行辦理相關(guān)資金匯兌。

　　境內(nèi)股東匯出境外用于增持的資金如有剩余或交易未達(dá)成，不得改變用途，應(yīng)及時(shí)匯回境內(nèi)。

　　十二、境內(nèi)企業(yè)境外上市后，境內(nèi)股東增減持等業(yè)務(wù)相關(guān)資金匯兌應(yīng)通過(guò)居民境外證券與衍生品賬戶(賬戶代碼為2403.收支范圍見(jiàn)附件2)或境內(nèi)人民幣銀行結(jié)算賬戶辦理。境內(nèi)股東因增減持業(yè)務(wù)需新開(kāi)立居民境外證券與衍生品賬戶的，應(yīng)憑增減持業(yè)務(wù)登記憑證辦理。

　　十三、境內(nèi)股東因減持、轉(zhuǎn)讓境內(nèi)企業(yè)境外股份等所得資金，原則上應(yīng)及時(shí)調(diào)回境內(nèi)。以外幣調(diào)回的，應(yīng)匯回至居民境外證券與衍生品賬戶存放和使用。以人民幣調(diào)回的，可匯回至居民境外證券與衍生品賬戶或境內(nèi)人民幣銀行結(jié)算賬戶存放和使用。

　　十四、境內(nèi)企業(yè)及其境內(nèi)股東因辦理境外上市相關(guān)業(yè)務(wù)需要，可在境外開(kāi)立賬戶，專項(xiàng)用于境外上市業(yè)務(wù)。

　　十五、境內(nèi)企業(yè)及其境內(nèi)股東在境內(nèi)辦理境外上市相關(guān)資金即期結(jié)匯、購(gòu)匯及外匯衍生產(chǎn)品交易，應(yīng)通過(guò)具有結(jié)售匯業(yè)務(wù)資格的金融機(jī)構(gòu)，并遵循實(shí)需交易和套期保值原則。

　　十六、境外上市境內(nèi)企業(yè)的國(guó)有股東需將減持該境內(nèi)企業(yè)境外上市股份的收入上繳全國(guó)社會(huì)保障基金(以下簡(jiǎn)稱社保基金)的，應(yīng)當(dāng)由該境內(nèi)企業(yè)代為辦理。該境內(nèi)企業(yè)應(yīng)持國(guó)有股東需上繳社保基金的減持收入情況說(shuō)明(包括減持應(yīng)得資金測(cè)算說(shuō)明和應(yīng)繳、擬繳資金數(shù)額等)、境外上市業(yè)務(wù)登記憑證等材料，通過(guò)其資本項(xiàng)目-結(jié)算賬戶或境內(nèi)人民幣銀行結(jié)算賬戶，將相關(guān)資金直接劃轉(zhuǎn)至財(cái)政部在境內(nèi)銀行開(kāi)立的對(duì)應(yīng)賬戶。

　　十七、境內(nèi)企業(yè)向境外監(jiān)管部門(mén)、交易所、承銷機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等支付與其境外上市相關(guān)的合理費(fèi)用，原則上應(yīng)從境外上市募集資金中扣減。需從境內(nèi)匯出的，應(yīng)持下列材料向所在地銀行申請(qǐng)辦理:

　　(一)境外上市業(yè)務(wù)登記憑證;

　　(二)能夠說(shuō)明匯出(含購(gòu)匯匯出)境外金額及對(duì)應(yīng)事項(xiàng)的支付清單及相關(guān)證明材料;

　　(三)境外機(jī)構(gòu)應(yīng)向境內(nèi)稅務(wù)部門(mén)繳稅的，需提供代扣境外企業(yè)或個(gè)人稅款等相關(guān)完稅證明。

　　十八、H股“全流通”業(yè)務(wù)相關(guān)資金劃轉(zhuǎn)應(yīng)通過(guò)中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱中國(guó)結(jié)算)相關(guān)賬戶進(jìn)行。中國(guó)結(jié)算應(yīng)在境內(nèi)銀行開(kāi)立H股“全流通”專用外匯賬戶(賬戶代碼為2417)，中國(guó)結(jié)算香港子公司(以下簡(jiǎn)稱中國(guó)結(jié)算香港)可開(kāi)立境外外匯專用賬戶，用于H股“全流通”業(yè)務(wù)相關(guān)資金劃轉(zhuǎn)，賬戶收支范圍見(jiàn)附件2.參與H股“全流通”的上市公司對(duì)境內(nèi)股東的分紅款應(yīng)通過(guò)中國(guó)結(jié)算直接在境內(nèi)以人民幣形式派發(fā)。

　　十九、本通知所提境內(nèi)企業(yè)、境內(nèi)股東、相關(guān)境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)及中國(guó)結(jié)算應(yīng)按照《國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)辦法》(中華人民共和國(guó)國(guó)務(wù)院令第642號(hào)公布)、《金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)采集規(guī)范(1.4版)》(匯發(fā)﹝2025﹞38號(hào)文印發(fā))、《人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)管理辦法》(銀發(fā)﹝2017﹞126號(hào)文印發(fā))及相關(guān)規(guī)定，及時(shí)辦理國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)，報(bào)送賬戶、結(jié)售匯及收付等相關(guān)信息。

　　境內(nèi)企業(yè)參加H股“全流通”的，境內(nèi)證券公司應(yīng)及時(shí)將逐筆涉外收付信息、業(yè)務(wù)編號(hào)等登記信息報(bào)送至中國(guó)結(jié)算或中國(guó)結(jié)算H股“全流通”專用外匯賬戶開(kāi)戶行。中國(guó)結(jié)算應(yīng)在開(kāi)戶行協(xié)助下完成H股“全流通”涉外資金集中收付數(shù)據(jù)和還原數(shù)據(jù)申報(bào)。

　　二十、相關(guān)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格按照本通知要求，在業(yè)務(wù)登記、賬戶開(kāi)立與使用、資金匯兌、上市費(fèi)用境外扣減等方面做好真實(shí)性和合規(guī)性審核，切實(shí)履行反洗錢(qián)、反恐怖融資、反逃稅義務(wù)，并應(yīng)完整保存相關(guān)申請(qǐng)及登記備案等材料備查。

　　二十一、本通知要求報(bào)送的相關(guān)申請(qǐng)及登記備案材料均需提供具有法律效力的中文文本。具有中文及其他文字等多種文本的，以具有法律效力的中文文本為準(zhǔn)。

　　二十二、境內(nèi)企業(yè)、境內(nèi)股東及相關(guān)境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)等違反本通知的，中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局及其分支機(jī)構(gòu)可依法采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函等監(jiān)管措施，并依據(jù)《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》進(jìn)行行政處罰。

　　二十三、境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)境外上市資金管理相關(guān)事宜參照本通知辦理，對(duì)銀行類和保險(xiǎn)類金融機(jī)構(gòu)境外上市募集資金調(diào)回結(jié)匯等另有規(guī)定的除外。

　　二十四、境內(nèi)企業(yè)境外間接上市相關(guān)資金管理，另行規(guī)定。

　　二十五、本通知由中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局負(fù)責(zé)解釋。

　　二十六、本通知自2026年4月1日起實(shí)施。《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境外上市外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》(匯發(fā)﹝2014﹞54號(hào))、《國(guó)家外匯管理局關(guān)于全面推開(kāi)H股“全流通”改革所涉外匯管理工作的批復(fù)》(匯復(fù)﹝2020﹞1號(hào))同時(shí)廢止。此前有關(guān)規(guī)定與本通知不一致的，以本通知為準(zhǔn)。

　　附件1 境外上市登記表

　　附件2 境外上市相關(guān)賬戶管理一覽表

　　附件3 境外持股變動(dòng)登記表

　　中國(guó)人民銀行

　　國(guó)家外匯管理局

　　2025年12月24日