[ 蔡祖國(guó) ]——(2003-1-29) / 已閱21643次

8月27日，SEC一致投票決定，在美國(guó)上市的外資企業(yè)也必須遵守新法案，也就是說，在美外資企業(yè)的CEO和CFO，也必須對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)表的正確性進(jìn)行宣誓，此表決8月28日生效。
對(duì)那些在美國(guó)上市的外資企業(yè)而言，這無異于當(dāng)頭一棒。因?yàn)闅W美會(huì)計(jì)方法的不同，新法案會(huì)給歐洲企業(yè)帶來巨大損失。所以早在新法案公布之初，即有歐洲公司對(duì)此表示強(qiáng)烈抗議。歐日等國(guó)紛紛質(zhì)疑新法案侵犯了他們的國(guó)家主權(quán)，違反國(guó)際法。其中德國(guó)工業(yè)總會(huì)還威脅要通過歐盟尋求法律途徑對(duì)此案進(jìn)行抵制。歐盟官員博爾克斯·泰因則警告說，如果美國(guó)一意孤行，15個(gè)歐盟成員國(guó)將會(huì)進(jìn)行報(bào)復(fù)。日本法律界人士認(rèn)為，新法案會(huì)令“美國(guó)的法律凌駕日本證券和會(huì)計(jì)法則，明顯地違反國(guó)際法及侵害日本的主權(quán)。”為此，歐日各國(guó)的市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和企業(yè)律師已要求SEC對(duì)在美國(guó)上市的外資企業(yè)提供豁免權(quán)。但SEC表示，他們會(huì)強(qiáng)迫外企執(zhí)行新法案。
受此新法案影響的外國(guó)公司估計(jì)多達(dá)1300多家，包括諾基亞公司、索尼公司、德國(guó)戴姆勒—克萊斯樂公司等。為免麻煩，索尼和諾基亞等同時(shí)在美國(guó)上市的外國(guó)公司，已表示他們會(huì)嘗試遵守美國(guó)的規(guī)定，盡管這可能會(huì)帶來諸多的不便。
與此同時(shí)，為了防止類似美國(guó)安然和世界通信公司的財(cái)會(huì)丑聞在歐洲發(fā)生，歐盟委員會(huì)將要求所有的歐洲公司實(shí)行國(guó)際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，并確保會(huì)計(jì)和審計(jì)工作的獨(dú)立性和質(zhì)量。而且，歐盟委員會(huì)正在加緊制訂一項(xiàng)強(qiáng)化公司管理制度的方案，內(nèi)容包括公司必須公開管理人員和董事會(huì)成員的報(bào)酬、加強(qiáng)董事會(huì)的職能、發(fā)揮股東大會(huì)的作用、確保獨(dú)立和公開的審計(jì)等。對(duì)于銀行和保險(xiǎn)公司，歐盟也將制定一套新的財(cái)務(wù)條例。在最近的一次歐盟會(huì)議上，來自歐盟15國(guó)的財(cái)政部長(zhǎng)聲明支持建立一個(gè)泛歐洲的金融監(jiān)管委員會(huì)，對(duì)目前由各國(guó)自行管理的銀行和保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行統(tǒng)一的監(jiān)管，并要求各國(guó)在9月底前提出具體的實(shí)施計(jì)劃。
3．新法案將對(duì)中國(guó)產(chǎn)生影響。
據(jù)了解，目前在紐約證券交易所掛牌交易的中國(guó)企業(yè)由四十多家，包括中石化、中國(guó)石油、中國(guó)聯(lián)通等知名的大企業(yè)。雖然由于中美對(duì)上市公司會(huì)計(jì)要求、監(jiān)管力度不同，新法案的頒布實(shí)施必將對(duì)我國(guó)的在美上市公司帶來很大的沖擊。但與歐日等國(guó)相比，我國(guó)在美上市的企業(yè)要少得多，新法案對(duì)我國(guó)的直接沖擊也小得多。因而與歐日等的強(qiáng)烈抗議相比，我國(guó)監(jiān)管層、企業(yè)法律界對(duì)新法案可能帶來的影響迄今還沒有立場(chǎng)鮮明的評(píng)論，反應(yīng)較為平靜。
至于在新法案所要求的會(huì)計(jì)及信息披露方面，歐日等國(guó)的在美上市公司早已是未雨綢繆，而我國(guó)在美上市公司雖然注意到該新法案，但更多的則是等待，按照他們的說法是“由于目前還沒有接到美國(guó)方面針對(duì)海外公司的實(shí)施細(xì)則”。
與此同時(shí)，考慮到我國(guó)上市公司涉嫌欺詐的情況比較嚴(yán)重，為了防范安然事件的出現(xiàn)導(dǎo)致我國(guó)證券市場(chǎng)的巨大波動(dòng)，證監(jiān)會(huì)顯然也在考慮并吸收美國(guó)的一些做法，如加強(qiáng)立法。10月8日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了《上市公司收購管理辦法》和《上市公司股東持股變動(dòng)信息披露管理辦法》，加強(qiáng)對(duì)上市公司的監(jiān)管，以保護(hù)投資者利益。但是，這兩個(gè)辦法屬于行政規(guī)章，級(jí)別太低，內(nèi)容也較為單一，僅對(duì)上市公司的某一方面來進(jìn)行規(guī)范。這對(duì)目前的中國(guó)證券市場(chǎng)的現(xiàn)狀而言，顯然沒有切中要害。亂世須用重點(diǎn)，我們還應(yīng)多向美國(guó)學(xué)習(xí)。


本文已發(fā)表在《中國(guó)律師》2003年第1期。

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