[ 唐清林 ]——(2006-2-24) / 已閱8234次

企業(yè)并購律師實務(wù)——并購意向書的制作

作者簡介：唐清林，北京律師，人民大學(xué)法學(xué)碩士，擅長企業(yè)并購律師業(yè)務(wù)，并對該業(yè)務(wù)領(lǐng)域的理論研究感興趣，曾編寫《企業(yè)并購法律實務(wù)》（副主編，群眾出版社出版），本文為該書部分章節(jié)內(nèi)容的摘要。
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并購雙方經(jīng)過初步接觸后，就會簽訂并購意向書。意向書主要是為后面的并購活動提供一個合作框架，以保證后續(xù)活動的順利開展。一般來說，并購意向書的內(nèi)容有些有法律約束力，有些沒有法律約束力。其中，保密條款、排他協(xié)商條款、費用分?jǐn)倵l款、提供資料與信息條款和終止條款有法律約束力，其他條款的效力視并購雙方的協(xié)商結(jié)果來定。并購意向書主要有以下條款：
一、保密條款
保密條款的作用有二：第一是為了防止并購方對目標(biāo)企業(yè)的并購意圖外泄，從而對并購雙方造成不利影響，并購意向書一般都會約定諸如“并購的任何一方在共同公開宣布并購前，未經(jīng)對方同意，應(yīng)對本意向書的內(nèi)容保密，且除了并購雙方及其雇員、律師、會計師和并購方的貸款方之外，不得向任何其他第三方透露”的內(nèi)容；第二，保密條款可以防止并購方將目標(biāo)企業(yè)向其提供的資料向外公開。當(dāng)然，如果有法律強制公開的情況，則不在保密條款的效力范圍之內(nèi)。
二、排他協(xié)商條款
并購方為了取得獨家并購談判的地位，可能會規(guī)定這個條款。該條款主要規(guī)定沒有取得并購方同意，目標(biāo)企業(yè)不得與第三方公開或者私下進(jìn)行并購接觸和談判。否則視為目標(biāo)企業(yè)違約，并要承擔(dān)違約責(zé)任。
三、費用分?jǐn)倵l款
該條款主要規(guī)定無論并購是否成功，并購雙方都要共同來分擔(dān)因并購事項所發(fā)生的費用。
四、提供資料與信息條款
該條款要求目標(biāo)企業(yè)向并購方提供其所需的資料和信息，尤其是沒有向公眾公開的資料和信息，有利于并購方了解目標(biāo)企業(yè)。
五、終止條款
該條款明確規(guī)定如果并購雙方在某一規(guī)定期限內(nèi)無法簽訂并購協(xié)議，則意向書喪失效力。
六、并購標(biāo)的條款
主要說明并購方擬并購的對象是資產(chǎn)還是股權(quán)，具體的范圍和數(shù)量等等。
七、對價條款
主要說明并購方打算給出的對價的性質(zhì)和收購價格的數(shù)額或計算公式等等。
八、進(jìn)度安排條款
主要說明后續(xù)的并購活動的步驟和大致時間。