中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告〔2014〕51號(hào)

　　


　　現(xiàn)公布《公開募集證券投資基金運(yùn)作指引第1號(hào)——商品期貨交易型開放式基金指引》，自公布之日起施行。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
中國(guó)證監(jiān)會(huì)

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
2014年12月16日



附件：公開募集證券投資基金運(yùn)作指引第1號(hào)——商品期貨交易型開放式基金指引.pdf





公公開募集證券投資基金運(yùn)作指引第1號(hào)——商品期貨交易型開放式基金指引


第一條為促進(jìn)證券投資基金的創(chuàng)新與發(fā)展，規(guī)范商品期貨交易型開放式證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱商品期貨ETF）的運(yùn)作，保護(hù)投資人的合法權(quán)益，根據(jù)《證券投資基金法》、《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》等有關(guān)規(guī)定，制定本指引。
第二條商品期貨ETF是指以持有經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法批準(zhǔn)設(shè)立的商品期貨交易所掛牌交易的商品期貨合約為主要策略，以跟蹤商品期貨價(jià)格或價(jià)格指數(shù)為目標(biāo)，使用商品期貨合約組合或基金合同約定的方式進(jìn)行申購(gòu)贖回，并在證券交易所上市交易的開放式基金。
第三條商品期貨ETF，除中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定或準(zhǔn)予注冊(cè)的特殊基金品種外，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：（一）持有所有商品期貨合約的價(jià)值合計(jì)（買入、賣出軋差計(jì)算）不低于基金資產(chǎn)凈值的90%、不高于基金資產(chǎn)凈值的110%。（二）持有賣出商品期貨合約應(yīng)當(dāng)用于風(fēng)險(xiǎn)管理或提高資產(chǎn)配置效率。（三）除支付商品期貨合約保證金以外的基金財(cái)產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)投資于貨幣市場(chǎng)工具以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具，其中投資于貨幣市場(chǎng)工具應(yīng)當(dāng)不少于80%。
（四）不得辦理實(shí)物商品的出入庫(kù)業(yè)務(wù)。
第四條商品期貨ETF的基金名稱應(yīng)當(dāng)表明基金類別和特征，基金應(yīng)當(dāng)在季度報(bào)告、半年度報(bào)告、年度報(bào)告等定期報(bào)告和招募說明書（更新）等文件中披露商品期貨交易情況，包括投資政策、持倉(cāng)情況、損益情況、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)等，并銷售文件中充分揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
第五條基金管理人應(yīng)當(dāng)與相關(guān)各方認(rèn)真制定商品期貨ETF產(chǎn)品方案，明確認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回、上市交易、投資管理、
估值核算、信息披露等環(huán)節(jié)的運(yùn)作機(jī)制、業(yè)務(wù)流程和管理制度，做好相關(guān)技術(shù)準(zhǔn)備，有效防范投資運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，確保基金平穩(wěn)安全運(yùn)行。產(chǎn)品方案應(yīng)當(dāng)經(jīng)證券交易所、商品期貨交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等論證通過并出具意見。
第六條基金管理人和基金托管人應(yīng)當(dāng)根據(jù)相關(guān)規(guī)定，確定商品期貨ETF的資產(chǎn)保管、交易執(zhí)行、清算交收、數(shù)據(jù)傳送等業(yè)務(wù)中的權(quán)利和義務(wù)，建立資產(chǎn)安全保障機(jī)制。基金托管人應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)商品期貨ETF的監(jiān)督核查，切實(shí)保護(hù)基金持有人的合法權(quán)益。
第七條商品期貨ETF的上市、交易、申購(gòu)贖回、登記結(jié)算、投資運(yùn)作應(yīng)當(dāng)遵守法律法規(guī)及證券交易所、商品期貨交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定。
第八條商品期貨ETF聯(lián)接基金財(cái)產(chǎn)中，目標(biāo)商品期貨ETF的比例不得低于基金資產(chǎn)凈值的90%。
第九條除商品期貨ETF以外的其他跟蹤商品期貨價(jià)格或價(jià)格指數(shù)的商品期貨基金參照本指引執(zhí)行。
第十條創(chuàng)新型商品期貨基金（如杠桿、反向型基金等）由中國(guó)證監(jiān)會(huì)另行規(guī)定。
第十一條本指引自公布之日起施行。